Зеленый великан женился-таки на Принцессе Фионе. Однако неожиданное последствие этого шага - необходимость восшествия на трон Тридевятого Королевства - совершенно Шрэка не устраивает. Когда заболевает его тесть, Король Гарольд, Шреку приходится срочно искать себе достойного преемника, ведь иначе ему придется съехать с любимого болота! Шрек собирает своих друзей - Осла и Кота в сапогах - и отправляется на поиски непокорного кузина Фионы Арти, законного наследника королевского трона. Тем временем, в Тридевятом Королевстве, брошенный Фионой Принц Чарминг, в надежде захватить власть, штурмует город вместе с армией сказочных злодеев. Но их ожидает сюрприз... Фиона и ее мать, Королева Лилиан, позвали на помощь своих сказочных подружек, чтобы защитить заслуженное "и жили они долго и счастливо". Пока Шрек, Осел и Кот пытаются из королевского придурка Арти сделать будущего короля, Фиона и ее шайка принцесс должны остановить Принца Чарминга, чтобы будущему королю осталось, чем управлять.
